在转型与创新中，中国的信托业正在寻求渐进式的突破，而凶猛来袭的“牛市”让蓄势待发的信托公司们看到了转型的曙光。在A股火爆的行情之下，外贸信托“五行财富”为满足高净值客户对权益类产品的激增需求，将权益类信托视为业务转型方向，悄然布局打新股、定向增发、TOT组合投资等领域。
强强联手，打新产品挖掘股市价值洼地
三月中旬，羊年迎来首个新股密集申购的大潮，投资者对于“打新”的超高热情很大程度上得益于霸道“牛市”的行情和新股节节走高的表现。
按照现行的新股定价规则，由于具有“网下配售的新股中至少40%应优先向公募证券投资基金和由社保基金投资管理人管理的社会保障基金配售”的规定，公募基金参与新股网下配售具有明显优势。相较于机构打新的概率，单打独斗的个人中签率显得微不足道。通过公募基金牌照参与打新，可以有效提升新股申购中签率，以提高项目收益。与此同时，网下申购、逢新必打的策略，提高了打新的参与数量，最大化挖掘新股市场这片价值洼地。
近期，外贸信托“五行财富”与宝盈基金合作推出了专门的打新产品。宝盈基金旗下多只公募基金自2008年起长期参与新股申购投资，取得了较好的新股投资收益，积累了丰富的新股投资经验。2014年宝盈基金的股票和债券主动投资管理能力排名分别达到2/70和20/69，在所有公募基金管理公司中名列前茅。此次推出的“五行融丰1号集合资金信托计划”的投资标的为新股投资，相较于其他证券投资项目风险较低。据了解，该信托计划一经推出就受到了客户的广泛关注，预约火爆，首期发行规模超过5亿元。
风险可控，定增产品瞄准最安全收益
作为信托权益类投资的方向之一，定向增发是承担风险最低且最安全的战术。2015年的定向增发业务，相比其他业务具有更多的优势。首先，定向增发机制决定了增发价格相对市价存在一定的折让，在股价上涨时获利更多。其次，通过证监会审核通过的定向增发项目在投资逻辑和股票质地上存在基本保障，有利于从中进一步筛选出优质公司。
据了解，外贸信托“五行财富”将于近期推出“外贸信托·五行善水1号集合资金信托计划”。该信托计划通过一对多专户理财产品的方式，间接参与国内定向增发股票的投资、存在定向增发事件股票的二级市场投资及购买货币市场基金、银行存款等高流动性、安全性的资产。 定向增发作为外贸信托权益投资部的核心业务已经运作了4年多的时间，部门围绕定向增发衍生出多种业务形式，在投资研究方面有了较好的积累，形成了比较完善的投资策略和业务体系。自主管理的明星产品“善水”系列集合资金信托计划投资风格稳健，熊市中抗跌性显著，牛市中表现亦超越大盘，其中“善水十八”期投资收益高达35%。
稳健多元，TOT组合投资回避风险
所谓的TOT其实是一种产品结构，主要是通过一个信托计划募集的资金购买另一个或多个信托计划，通过组合投资的手段规避单个证券投资信托计划的投资组合表现不佳引发的非系统性风险。
国内最早开展证券信托业务的外贸信托有着1800亿的阳光私募基金管理经验和专业的投研团队。今年，外贸信托“五行财富”从严格风控管理的1800亿阳光私募产品中挑选了最稳健且持续增长的6支产品，经进一步风险分散呈现给投资者，推出“乾元TOT”集合资金信托计划。该计划通过组合投资的方式，在相对低风险的情况下，追求稳健收益。据了解，“乾元TOT”集合资金信托计划运行一个半月时间净值增幅已超过10%，在同类组合投资稳健型权益类产品中名列前茅。