信托 要提高风险管理能力?做好这两部分是关键!

截至2017年2月13日，已有63家信托公司在中国货币网披露了未经审计的2016年财务报表。从各项指标看，在内外部环境并不乐观的大环境下，信托行业经营业绩总体平稳，大部分公司保持了继续增长态势，同时虽然个别信托公司个别项目出现风险，但行业整体风险依然可控。业务发展与风险应对同等重要。本文将从资产减值损失、预计负债两方面分析信托行业为应对风险所做的准备和努力。

一、资产减值损失

资产减值损失（asset impairment loss; Assets Devaluation）是指因资产的账面价值高于其可收回金额而造成的损失。资产减值损失属于损益类科目，在信托公司利润表的营业支出科目列示。信托公司计提资产减值损失可能是自营资产出现的减值，但更多是信托项目出现风险时，自有资金接盘进而产生的损失。2016年银监会58号文对于资产减值损失计提也做了明确要求。多家信托公司2016年年度报告均显示计提了资产减值损失。

纵观信托公司近几年的财务报表可以发现，越来越多的信托公司开始计提资产减值损失，并且规模也逐渐增大。2015年，68家信托公司中有58家计提了资产减值损失，合计115.6亿元，是2014年行业这一数据的2倍多。根据目前搜集到的63家信托公司财务数据，有49家信托公司计提了资产减值损失，合计规模为41.7亿元，其中11家公司为资产减值损失转回，金额为1.7亿元，因为金融资产计提的资产减值损失超出实际损失部分是可以转回的；另外38家信托公司为资产减值损失的计提，金额为43.4亿元。

对比2015年，这63家信托公司2015年资产减值损失合计为100.5亿元。2016年与2015较大差别的主要原因在于，中信信托2015年计提46.6亿元的资产减值损失，2016年为4.5亿元。总体看，2016年资产减值损失的计提力度小于2015年。其原因可能在于2015年资本市场的繁荣带来了信托公司自营收入的大幅度增长，进而带动总收入提升，信托公司计提资产减值损失对其净利润不会造成太大的影响。因此，对过去经营发展过程中积累的一些风险问题进行集中处理，避免负重前行，积重难返。这也是去年许多信托公司总收入排名和净利润排名差别较大的原因。

对于资产减值损失的增多可以从两方面看。一方面表明信托项目近几年确实出现了一定的风险，风险也不再是行业讳莫如深的话题。根据信托业协会统计数据，截至2016年3季度末，信托行业风险项目个数为606，总规模为1,418.96亿元，占信托资产规模的比例为0.78%。另一方面也表明，大部分信托公司对于项目风险也大都采取了积极有力的应对措施，以实现轻装上阵，继续前行。

二、预计负债

根据我国《企业会计准则- -或有事项》，与诉讼、债务担保、亏损合同、重组事项等或有事项相关的义务同时满足下列条件时，确认为预计负债：（1）该义务是本公司承担的现时义务；（2）履行该义务很可能导致经济利益流出本公司；（3）该义务的金额能够可靠地计量。大部分信托公司并未明确预计负债的内容，信托行业仅有的两家上市公司之一安信信托披露的年报指出，受宏观经济面影响，信托行业出现非常态方式管理的业务占比上升。公司作为受托人，履行法定尽职管理职责，可能形成风险和损失，据此计提预计负债。可以看出，信托公司计提预计负债与应对信托项目风险有关，属于为应对表外项目风险向表内传导而做的相应准备。

新“一法两规”实施后，信托公司计提预计负债出现在2012年。安信信托2012年资产负债中新增一项“预计负债”7,585.23万元，根据安信信托披露的财务报表附注，计入预计负债的7,585.23万元作为“信托项目预计费用”，在利润表中的业务及管理费用中体现。安信信托2013年年度报告显示，2013年公司制定了《信托业务准备金管理办法》，根据信托业务五级分类计提信托业务准备金。信托业务准备金在资产负债表中纳入预计负债，在利润表中仍然是在营业支出项下的销售费用中体现。在2013年及以后年度，安信信托财务报表披露的预计负债内容都是信托业务准备金。

2013年和2014年时，除了安信信托外，山西信托和浙金信托的资产负债表中，也增加了“预计负债”一项，合计金额约1.3亿元左右。到2015年，计提预计负债的信托公司增加到6家，总金额达到18.6亿元。根据目前披露的未经审计的财务报表，63家信托公司中有11家资产负债表中列示了预计负债，总金额达到35.7亿元，是2015年总金额的近2倍。中江信托、天津信托、中铁信托、湖南信托、华宸信托、大业信托属于首次计提预计负债，但金额差别较大，从百万元到近10亿元不等。

计提预计负债的增加与银监办发﹝2016﹞58号文的要求有一定关系，但也属于信托公司为应对信托业务风险进行的相应准备，预计负债金额最终将体现为本年度或以后年度的业务管理费用。例如，安信信托年度报告显示，2016年度公司业务及管理费用11.26亿元，比上年增加6.36亿元，其中5.43亿元为公司对部分历史风险项目进行清理、核销；同时，根据公司《信托业务准备金计提制度》，依据信托资产五级分类后的结果，计提信托业务准备金。安信信托亦在年报中表示，通过采取上述举措，为其自身进一步夯实公司资产，防范信托业务风险，构建稳健的财务机制打下了基础。

本文作者为百瑞信托博士后科研工作站研究员

“新生态金融”领域最优质、最专业公众号：
全球共享金融100人论坛
“共享金融”是《当代金融家》杂志旗下专业微信公众号，以全球共享金融100人论坛（GSF100）为依托，汇聚共享金融领域一线大咖，发布共享金融最新学术观点，介绍典型案例，传递业内信息，借助论坛下属中国区块链研究联盟等落地项目，已成为共享金融领域一流新媒体平台。 
“资产证券化”领域最优质、最专业公众号权威推荐：
中国资产证券化百人会论坛
“资产证券化百人会”是《当代金融家》杂志旗下专业微信公众号，以“中国资产证券化百人会论坛”（CAF100）为依托，提供资产证券化领域全面、热辣、新鲜的一线操作理论与创新实践。CAF100是由厦门国际金融技术有限公司和《当代金融家》杂志联合发起的金融智库组织，、金融机构、资产发起方、机构投资者、专业中介机构、以及专家学者提供一个资产证券化领域的高端研究和研讨平台，推动学术、思想交流，推动资产证券化业界的合作与发展。  
长按指纹-识别二维码—关注