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一、信托：探索谋“变”再创佳绩
二、家族信托影响力逐渐扩大
三、今天的企业家如何做财富管理
四、中基协洪磊：基于《基金法》实现对信托关系产品管理
来源：中国金融新闻网 胡萍 2017-08-18
2214亿元、2781亿元、3327亿元、4748亿元、5778亿元，从2013年至今，中航信托这家行业新秀的信托资产管理规模年年稳步增长。
7.47万亿元、10.91万亿元、13.98万亿元、16.30万亿元、20.22万亿元，从2012年至2016年，中国信托行业信托资产规模一年一个台阶。
回顾近5年的发展，中航信托党委书记、董事长姚江涛归结为五个变化——思想的统一、战略的清晰、转型的深化、品牌的建构和风控的精细。与此转型探索之路相契合，信托行业增长的内生动力也在经历转变——从高度依赖房地产融资、政府平台融资与牌照通道套利为中心的增长模式，向强调资产获取能力、资金配置能力以及回归信托制度本源的方向转变。
探索转型深化稳中求进
信托行业的发展轨迹与转型之路既非一帆风顺，也实难一蹴而就。在“做大”的基础上，如何“做强”是信托行业面临的集体困惑；在经济增速放缓的新常态下，信托业如何深化转型是行业面临的集体考题。
“不能用信托制度的灵活性来掩盖行业发展模式不清晰、专业不突出、可持续经营能力弱的现状。实践证明，信托公司应当坚持从机会驱动向战略驱动转型、从混合增长向专业发展转型、从粗放经营向精细管理转型三个方向。”姚江涛告诉记者。
稳中求进，基于成熟的理财价值链，寻求可持续发展是信托公司转型思路的逻辑起点。投行业务、资产管理业务和财富管理业务构成一条完整价值链，丰富理财市场的服务体系，并从产品和客户两端降低理财市场的系统性风险。信托公司正是以此三大战略驱动推进公司转型，在坚定“去私脱俗”的信托文化中实现去末归本的融合超越。
从平安信托的探索中也能寻到这个转型逻辑。平安集团总经理兼平安信托董事长任汇川表示，在平安集团综合金融战略优势下，平安信托坚持在严控风险的前提下，在资金端和资产端双双打造行业翘楚，用专业服务实体经济，让资本顺畅且低损耗地投入实体经济中，实现共生共荣的双赢目标，成为有使命的资本。同时，为个人和机构客户提供全方位的资产配置和综合增值服务，实现财富保值增值，做中国代客理财的市场典范。中国平安披露的2017年上半年业绩报告显示，平安信托上半年实现营业收入24.51亿元，整体业务保持稳健。
服务实体经济创新不断
金融回归服务实体经济、信托回归本源业务的“初心”是信托公司统一业务发展思路的另一个维度。近年来，，资产管理规模跨入22万亿元时代的信托业已成为服务实体经济的重要力量。
根据中国信托业协会统计，2016年信托业资产投向规模最大的领域是工商企业，占比24.82%，相比2015年上升2.31%；投向基础产业领域的规模占比15.64%。以平安信托为例，2016年以来，平安信托投向工商企业、基础产业等实体经济的资金存续规模超过3300亿元，同比增长超过40%，规模占比超过45%，这一数据超过了行业的平均水平，同时，其诸多信托项目涉及医疗健康、新能源、装备制造等国家“十三五”规划重点发展的产业。
聚焦产融结合，中航信托也在服务实体经济的提质增效方面深入前行。比如，积极对接国家“”建设、“工业4.0”等发展战略，与匈牙利摩根斯达集团合作，陆续落实系列环保和音乐小镇项目；持续关注大数据产业的国际合作与发展，主导银团联合收购英国数据中心，将国外先进产业技术“引进来”，同时，促进我国专业优质的金融服务“走出去”，形成健康互动的开放产融生态系统；在绿色金融发展体系中，行业内首次系统地提出绿色信托概念，并设立多个绿色信托计划，重点加大对节能环保型企业的金融支持；以服务航空工业为使命，探索推广航空工业供应链金融服务，结合大股东的军工背景，发起“通航产业基金”，打造通航产业投资“国家队”，提升通航产业供给能力，推进军民融合深度发展。
这样的案例不胜枚举，可以说，伴随供给侧结构性改革的深入推进以及我国实体经济转型升级步伐加快，整个信托行业在积极响应国家重大战略、助力“三农”发展、促进区域和城乡协调、支持战略性新兴产业等方面都做出了持续创新和不懈努力。
践行财富管理任重道远
业内人士认为，2016年是信托行业发展的又一个分水岭。这一年是信托行业发展态势加速改变的一年；是行业规模迈上新台阶的一年；；也是68家信托公司全力谋求转型升级的关键一年。
在资产管理和财富管理业务层面，整个信托行业依然任重道远。据测算，从投资者角度看，中国高净值家庭数量自2007年开始一直保持20%以上的高速增长，2013年至2016年复合增速为22.2%，截至2016年末，中国高净值家庭数量为237万户，预计未来4年复合增速为13%，至2020年达388万户。从财富角度看，2016年中国高净值家庭可投资资产总规模为58.88万亿元，2013年至2016年复合增速为26.3%，预计未来4年复合增速为14.7%，至2020年达102万亿元。此外，财富管理领域还有一个庞大的机构客户市场有待培育和开发。
西南财经大学信托与理财研究所所长翟立宏表示，信托公司要在这个市场领域有所收获和发展壮大，必须在提高主动管理能力上下大力气，同时，在扩大增值服务上精耕细作。预计在2017年全年乃至更长久的未来，信托公司依然会守住不发生系统性风险的底线，在资产管理和财富管理服务领域，在多层次资本市场和现代金融体系构建中，做出新的更大贡献。
来源：金融时报 胡萍 2017-08-21
专注于高净值客户财富管理
当前，各信托公司大力布局财富管理业务，为客户提供财富管理需求分析与咨询、海内外全视角资产配置甚至专户投资、家族信托、企业投融资等综合金融服务。其中，家族信托不但成为了信托公司业务转型的重要发力点，也愈加被众多高净值人士所青睐。
中信信托家族信托、平安信托“鸿承世家”、外贸信托“五行财富”已逐渐成为财富管理行业耳熟能详的品牌。这3家信托公司同为家族信托的先行者，探索家族信托数年，在信托业转型升级的过程中趟出了一片蓝海。
有研究人士称，财富管理的高级形态是家族财富管理，而家族信托居于家族财富管理的核心地位。还有业内人士将家族信托比喻成财富管理皇冠上的明珠。那么，这些信托公司中的“明珠”是如何绽放光芒的呢？
中信信托：依托家族信托开花结果
中信信托于2013年起开始全方位布局家族信托业务，先后推出了多种符合高净值人士需求的家族信托服务，为委托人实现了资产的保值增值、资产隔离与传承。2016年，正式推出了“中信信托·家族信托”的品牌。目前中信信托已推出了两大类综合家族信托服务，即起点为3000万元的定制化服务与起点为600万元的标准化服务。截至2016年底，中信信托家族信托的客户已逾650位，受托资产规模约为60亿元，均位居信托业前列。
作为中信信托在家族信托基础上的延伸，2014年5月份，中信信托与信诚人寿设立了我国境内第一只保险金信托。截至目前，中信信托已经成功为近百位客户设立了保险金信托，市场占有率达到90%。这一在国外已非常成熟的财富传承和税务筹划工具，在国内也逐渐生根发芽。
另一个突破则是在今年7月25日，规模5亿元人民币的“中信·何享健慈善基金会2017顺德社区慈善信托”正式设立。这是一单家族慈善信托项目的创新实践，也是自2016年9月慈善法正式实施以来，慈善信托的升级，表明家族慈善日渐成为家族财富传承的标配。
平安信托：主打“鸿承世家”系列专享
平安信托家族信托业务在创新方面一直走在行业前列：2012年成立了首单家族信托,规模5000万元，期限50年；2014年成立了首单纯公益性质的家族信托，唯一受益人为委托人家族的公益慈善基金会，既实现了委托人财富保值增值的需求，也利用信托他益的功能充分实现了委托人回馈社会的心愿；2015年成立了首单以委托人家族办公室为核心的家族信托，由平安信托搭建财富传承的框架，委托人的家族办公室承担家族事务管理以及资产配置的职能，将家族信托的资产配置、财富传承与公益理想完美结合。
平安信托家族信托主打“鸿承世家”品牌，升级之后又推出鸿福（保险金信托）、鸿睿（定制型家族信托）、鸿晟（专享型家族信托）、鸿图（家族办公室家族信托）四大系列产品。
与市场其他家族信托产品相比，“鸿承世家”品牌可以充分发挥平安集团综合金融的核心竞争优势，为高净值客户提供全方位金融服务；还拥有丰富的产品线，可根据客户的风险偏好，提供全球全天候的资产配置和产品选择；还可以提供量身定制的资产传承解决方案。
外贸信托：“五行财富”品牌开创先河
“五行财富”是外贸信托于2011年推出的财富管理品牌，专注于为高净值客户提供资产配置及增值服务，开启了信托公司财富管理的先河。“五行财富”品牌以中国传统的唯物观——“五行学说”为基本的品牌理念，将财富管理业务与财富的“五行”相结合。
在系统研究、开发管理、打造家族信托品牌等方面，外贸信托都属于业内早期的开拓者。2013年，外贸信托与招商银行合作，向私人银行的高净值客户提供家族信托服务，成为首家在银监会备案开展家族信托业务的信托公司；2014年，外贸信托推出自主管理的“五行汇泽·家族财富传承”服务，采取境内、境外一站式服务平台，以全球视野为客户进行家族信托设计，并可针对个性化需求定制专享专属产品；2015年12月，外贸信托在业内首先推出了兼有养老和传承功能的信托服务；此外，由家族信托延伸的保险金信托、类公益信托等均已进入可规模化复制的市场化运作阶段，家族信托签约数量和签约规模均名列业内前茅。
据介绍，外贸信托目前已经构建了包括多市场、多品类、多地域的“五行配置方略”产品体系，产品组合覆盖不同期限和风险收益配比。未来公司将积极探索公司股权传承信托、不动产传承信托、家族办公室服务等延伸产品，为高净值客户提供更专属、更完善、更系统、更全面的家族信托解决方案。
来源：金融时报 胡萍 2017-08-21
企业家精神的核心就是不断地创造财富，他们天生就是跟财富打交道的。企业家通常是在经营管理的视角下理解财富的，如果换个视角，从财富管理的视角谈谈财富问题，有哪些方面可以关注？记者日前采访了新财道财富管理股份有限公司董事长周小明。
记者：财富管理目前已经成为一个越来越热门的话题，您理解的财富管理是怎样的？
周小明：财富管理尚没有法定的含义，金融家有金融家的理解，投资者有投资者的理解。我理解的财富管理，实质是用来对抗财富的宿命，用来管理财富的生命周期。那财富的宿命是什么？这个宿命在全世界各个国家都有，叫“富不过三代”。财富管理强调的是财富的完整过程，从创造财富到保护财富和传承财富。
财富的生命周期基本上是一个：第一代是创造，第二代是停滞，第三代是消逝。这样的宿命是很公平的，因为没有这样的宿命，财富的阶层就会固化，社会的进步就更加困难。但是也有很多人一直想跳出这个宿命，想把财富宿命从财富的生命周期中解放出来。我认为这种努力就是财富管理。
财富管理在欧美发达国家经过多年的发展已经成为一门学科，并且成为了一项职业，从某种意义上说成为了一门艺术。财富管理的目的就是为了改变财富的宿命，对抗财富的生命周期。它的核心就是在财富的创造、保有和传承这个全流程过程中，构建一种系统性的安排和规划，然后形成一个财富创造、保护、传承、再创造的良性循环。
记者：两年前，您创办新财道财富管理公司，定位于家族财富管理系统解决方案的集成服务商，您如何看待财富管理这个市场？企业家应该扮演怎样的角色？
周小明：目前中国富豪崛起的速度是全球第一，富豪的数量是全球第二，仅次于美国而且也将很快超过美国。根据波士顿咨询公司的测算，截至去年，高净值人群可投资金融资产总量达126万亿元，到2021年预计可以达到220万亿元。126万亿元是什么概念？大约相当于2016年中国GDP总量的1.7倍。这个数字是非常庞大的。中国的财富创造，接下来还会遇上一个新机遇。当下我们的经济在转型，转型就意味着新的创富模式将逐步替代旧的创富模式。
如果从全流程的财富管理视角来看，企业家应该有两个财富战场：第一个战场是通过企业的经营管理和创新去不断地创造财富。第二个就是财富保有和传承的战场。因为人最终一定是会面临死亡的，即使创造了再多的财富，它的去向也一定是往后代去传承。如何传承好财富，这个就是财富的第二战场。
在财富的第二战场上，企业家的认知是不够的，知识与技能更是一片空白。所以我常跟企业家朋友说，一定要重视财富的第二战场，人的一辈子不能永远是个逗号，要画上圆满的句号，更不能到最后逗号变成了省略号。
记者：您认为，企业家如何才能在财富第二战场上取得成功？
周小明：要在财富的第二战场获得成功，企业家要重新学习。因为财富管理是一个系统、一门专业，它需要很多知识技能，而且它比第一战场还要难。
我们所倡导的是安全财富、增值财富、和谐财富和久远财富四大财富观。安全财富是企业家财富大厦的根基；增值财富指的不仅是回报率，更是构建财富增长的结构和逻辑；和谐财富是指企业家在家族、企业和社会层面要承担起财富的责任；久远财富就是要通过有效的财富管理规划，破解“富不过三代”的魔咒。
财富观是理念，理念的实现需要工具的支撑。企业家实现财富目标，我个人认为需要以下五个核心工具。
第一是家族保险，也就是高端保险。一定要把保险的功能在安全财富中发挥到极致。这几年保险的发展，尤其是高端保险的发展，使保险的财富管理功能越来越被挖掘出来。而且高端保险对我们的企业家来说是不可或缺的，它从家族成员到企业员工的人身保障以及企业财产和个人家庭资产的财产保障，都构筑了一个坚实的安全垫。
第二是家族信托。很多人过去把信托当作一个理财产品来看待，其实这不是它的核心功能。信托的核心功能是建立一个安全结构，把你的财产放到信托里就会变得安全，因为信托具有风险隔离功能。所以家族信托的本质，是把你的家庭财产放到信托的架构之下，在安全的结构中实现你的“任性”。如果不把财产装入信托，你所有的财产都将暴露在各种风险敞口之下，而如果放在信托的结构之下，它就会进行风险隔离，变成一个独立的财产，然后你再慢慢地按照自己的意愿去分配和管理。
第三是家族银行。家族银行的核心就是家庭或者家族自由掌控的现金流。这个现金流构成了你的家族银行。家族银行发挥的关键作用，第一是品质生活的保障；第二是成为稀缺投资机会来临时储备的子弹；第三是当你的家族企业陷入金融困境时，当所有的银行都向你关门的时候，家族的自由现金流是可以支撑企业发展的。尤其在不确定的金融环境下，自由现金流是非常关键的。
第四是家族慈善。无论是在和谐财富还是久远财富的层面，企业家必须要做慈善，要从心结上迈出实质性的一步。现在很多的企业家在慈善的问题上是非常纠结的。他们除了有发自内心的朴素慈善观，同时还有一个被动的原因，就是把做慈善作为一个维护企业品牌、维护政府关系的方式。真正要把慈善作为财富责任的一部分还是很纠结的。企业家们需要换一种角度，要把慈善当作财富的社会资本，这就不是消耗，不是散财，而是投资，因为你获得了社会资本。这不仅是一种责任的觉醒，也是企业家们为自己企业和家族获取社会资本的一种方式。
第五是家族治理。家族内部是一定要建立治理组织的，因为你的财富已经这么多了，如果没有自己的组织去支撑，你是很难传承下去的。并且一定要建立自己家族的核心价值观。企业家在家族中要作为族长，建立家族的价值观，并形成家规，最后变成家风。只有这样凝聚并不断地教育家族成员，才能最终做好家族财富的管理和传承。
来源：证券日报 吴晓璐 2017-08-21
“从资产管理的角度来看，现在最大的难点就是如何为不断增长的居民财富提供专业规范的投资渠道，如何增强资本市场的资本形成功能，服务实体经济转型和创新增长”，在8月19日举行的中国财富50人论坛上，中国基金业协会会长洪磊表示，目前各类受托资产管理业务已成居民最重要的理财方式，，不适应资产管理的混业竞争格局，、、脱实向虚等现象频繁出现，潜在的金融风险需要重视。
同时，他呼吁，在《基金法》的统一框架下规范和发展全市场的资产管理行业，让所有按照信托原则成立的产品最终都能遵循信托关系。
应当在《基金法》大框架下
实现对全市场信托关系产品的管理
据日前发布的《2017中国私人财富报告》显示，截至2016年年末，全国个人持有的可投资资产规模达165万亿元，在过去10年中增长了5倍。全社会各类资产管理业务总规模达96.66万亿元。各类受托资产管理业务已经成为社会财富十分重要的管理方式，在金融服务实体经济过程中发挥着不可替代的作用。
洪磊表示，当前各类资产管理活动发展迅猛，，、、脱实向虚等现象频繁出现，既干扰了宏观调控，潜藏着金融风险，也伤害了行业发展根基。究其根本，、。
“《基金法》是规范信托主体具体权利义务关系的基本法，奠定了资产管理业务的核心规则”，洪磊说道，《基金法》首次明确了公募与私募的法律分野，公募与私募均基于相同的信托法律关系，二者最大的不同是募集方式，但规范的方向与经营性信托的业务内容是完全一致的。私募基金纳入《基金法》统一规范后，走上了蓬勃发展的道路。未来，全社会资产管理活动都应当遵循《基金法》确立的信托关系，通过统一有序、规范透明的方式共同参与社会财富的管理，促进资本形成和社会发展。
自律管理遭遇三大难题
相关法律亟需出台
洪磊表示，在推动自律管理实践和规则体系建设过程中，《基金法》是行业发展的准绳，但市场各方对《基金法》的理念、原则、规则的理解不尽一致，对市场中出现的新情况、新问题还缺少准确把握，概括起来主要有以下几个方面：
一是基金的内涵与边界没有完全落实到位。《基金法》并没有定义什么是基金，。私募行业仍然面临非法集资、受托职责不清、利益冲突、明股实债等问题的严重困扰，。
二是对私募基金的受托责任主体认识不一致。公司型基金、合伙型基金的受托责任主体在实践中并不容易界定清楚。
三是募集职责与投资顾问职责有待进一步明确。当前广泛存在的所谓“通道”业务，往往存在募集与投资管理责任不清晰、，增加了基金产品的复杂性和跨市场、交叉性金融产品的系统性风险。
针对以上问题，洪磊认为可以从两方面解决：
首先需要尽快出台《私募基金管理条例》，理清私募基金的本质与边界，明确契约型、合伙型、公司型基金的信托义务要求。一方面，要明确私募基金的受托管理本质与边界，无论何种组织形式，都要明确非公开募集、组合投资和风险自担等基本属性，遏制资金池、杠杆嵌套、影子银行、刚性兑付等违背资产管理本质的活动化身为基金，；另一方面，要将《基金法》第一百五十三条规定细化为具体规则，明确三种组织形式的基金如何落实受托责任，对契约型基金、合伙型基金、公司型基金的管理人职责、资金托管（保管）职责作出具体安排，明确募集职责、投资顾问职责、托管与保管职责等核心性信托义务的承担主体、履行机制与监督要求，将《基金法》关于私募基金的本质性要求落到实处。
其次，在《基金法》框架下制定大类资产配置管理办法，更好地发挥基金管理人的募集与投顾这两种职能。
来源：齐鲁晚报 2017-08-15
濮存昕爱心基金“第四届心灵艺术夏令营”开营仪式在北京银行国贸私人银行中心举办，当天在社会各界的共同见证下，北京银行-华能信托·新凤祥慈善信托正式启动。
作为国内首家担任慈善信托监察人的商业银行，北京银行与华能信托、新凤祥集团共同发起对中国青少年发展基金会濮存昕爱心基金“心灵艺术走进山区”公益项目的捐赠。这是在7月26日银监会、，中国青少年发展基金会首次与慈善信托对接，也是国内首个关爱中国青少年内心精神世界的慈善信托项目，发起成立慈善信托的新凤祥集团也是山东省首家设立慈善信托的民营企业。这一行动，让慈善插上了信托的翅膀，对中国的慈善事业，以及《慈善法》落地进行了一个很好的诠释。在启动仪式上，新凤祥集团总裁刘志光表示，“希望慈善信托的成立，能促进新凤祥以更专业、更可持续的方式做公益。”
慈善信托在国外已经有非常悠久的发展历史。广为人知的洛克菲勒基金会、盖茨基金会等都有大量的慈善信托项目。在我国，伴随《慈善法》《慈善信托管理办法》的相继落地，慈善信托也迎来了初具规模的增长。据中国慈善联合会不完全统计，从去年9月1日《慈善法》正式实施以来，截至2017年6月底，全国已成功备案了30单慈善信托产品。
中国的慈善事业近年来发展迅速。据统计，我国慈善事业的捐赠总额已经从2005年的百亿元级别跃升至2017年的千亿元级别。北京银行成立20周年来，也曾经历由小变大、由弱变强、凤凰涅槃的艰难历程。在谋求自身发展的同时，北京银行始终牢记企业社会责任，积极投身公益事业，做与社会同进共荣的“企业公民”，一直高度关注慈善事业。累计对外捐款近2亿元，涉及减灾救灾、扶贫发展、教育、医疗健康等领域。
北京银行今年已是连续第四年与濮存昕爱心基金会合作举办心灵艺术夏令营。从2014年第一届心灵艺术夏令营公益活动启动至今，精神和关爱感染着每一个公益活动活动参与者。在过去三年里，湖北五峰地区、湖北巴东县、河南周口的留守儿童来到这个“家庭”中，不仅加深了对艺术的理解，开阔了眼界,更懂得了相互尊重、相互帮助、相互包容。
“让孩子笑起来心灵艺术夏令营”所做的就是让孩子不仅能笑着迎接成功，更能笑着面对困境。所要传递的精神就是通过艺术让孩子意识到自身价值，从而更加自信、自立、自强。
今年，来自内蒙古、山东、北京地区共30名留守儿童和城市儿童代表将共同在为期6天的夏令营活动中接受来自北京人民艺术剧院、中央戏剧学院、北京儿童艺术剧院的知名艺术家和一线演员亲身指导，夏令营课程内容将围绕台词基础、舞台形体、戏剧创作和表演等方面展开，闭营演出将在北京人民艺术剧院·菊隐剧场上演。
在谈到为何选择“戏剧表演”作为本届夏令营主题时，濮存昕表示在山区开展公益活动时曾就地取材为那里的孩子排演戏剧，在简陋的环境里孩子们克服困难、团结合作，最终圆满完成演出，感受到艺术带给他们发自内心的快乐。濮存昕在开营仪式上表示，本届心灵艺术夏令营以“戏剧表演”为主题，他认为"戏剧悟道，艺术修身",希望孩子们在感受戏剧带给他们快乐的同时，获得手拉手进取向上的力量。
据悉，本次华能信托•新凤祥慈善信托首批捐助的“让孩子笑起来”心灵艺术走进山区公益项目：由艺术家、青年演员、艺术院校师生组成的心灵艺术爱心团队将走进祖国各地贫困地区的小学，给那里的孩子带去朗诵和戏剧表演的专业指导，并帮助孩子们呈现完整的演出;爱心团队还将以改造和新建的方式为山区学校设立“语言艺术多功能教室”，以克服山区学校开展朗诵和语言教育中所面临的师资和设备困难,濮存昕、杨立新、冯远征、春妮等现声演绎的中小学“必读必诵”音视频课程资料将进入山区学校的艺术教育课程，让山区的孩子也能同步享受到优秀语言艺术的熏陶;在爱心团队的指导下，山区孩子们汇演的优秀剧目将率先走进北京，随后在全国展开巡演。
北京银行致力于汇集“慈心善行”的同时，通过私人银行服务创新打造慈善信托模式，在家族财富管理领域实现慈善责任与精神传承的和谐统一。，由新凤祥集团作为委托人，华能信托公司作为受托人、北京银行作为监察人，设立慈善信托，通过濮存昕爱心基金汇集“慈心善行”，实现中国富裕人群财富传承与公益慈善的有机结合，这不仅能够有效引导高净值人群塑造健康家风与世风、更能增进财富责任与社会和谐。
未来北京银行将继续打造“私人银行+信托公司+慈善基金会”的慈善信托新模式，协助中国富裕人群实现财富传承与公益慈善的有机结合,并引导高资产净值人士在家业传承过程当中回报社会、弘扬大爱,致力于逐步把慈善信托发展为中国慈善事业的中坚力量。